大華投等美債15Y+ (本基金之配息來源可能為收益平準金)

基金特色：

1. 本基金至少90%以上資產直接投資於美元計價之債券，投資人可直接參與美國債券市場，且以「投資等級債券」、「長天期」與「票面利率前10%高」作為成分債券之主要篩選標準。
2. 追蹤指數為「ICE 15 年期以上BBB級大型美元公司債券指數」，該指數旨在追蹤美國市場發行之美元公司債，投資債券信評介於BBB+~BBB-級公司債，且限定債券之剩餘年限大於或等於15年、流通在外發行量達5億美元以上之公司債，指數成份債券在外流通數量大，且對單一發行人設定上限5%、單一產業設定上限 10%，可使整體投資組合產業與發行人更分散。
3. 本基金可提供投資人直接參與美國投資級公司債市場之機會，追蹤指數為100檔以上由全球企業於美國發行之投資級美元計價債券所組成，入選的成份債券為距到期日15年期以上且信用評等為BBB-以上的投資級債券，此外，指數聚焦於通過前述篩選後票面利率排名在前10%的債券，並對單一發行企業與單一產業分別設置5%與10%的權重上限，讓投資人在獲取債券利息收入的同時，兼顧投資的風險分散度。
4.  彭博代碼：00959B TT。理柏代碼：68821288。

指數編製規則：

1. 追蹤指數名稱─ICE 15 年期以上BBB級大型美元公司債券指數。
2. 本指數是否為客製化指數：是
3. 主要目標：聚焦於長天期投資級且高票面利率的美元計價債券。
4. 採樣母體：採樣母體為美國國內市場公開發行與結算且距到期日至少剩餘 1 年之公司債券。
5. 篩選及排序方法：

A. 流動性檢驗：以流通在外餘額須大於或等於 5 億美元作為合格標的之流動性門檻。

B. 信用評級篩選：以三大信用評級機構 (穆迪、標普、惠譽) 中至少一家給予的信用評級須為 BBB+ 、BBB 或 BBB- 作為合格標的之信用評級門檻。

C. 到期日篩選：以距到期日須大於或等於 15 年作為合格標的之到期日篩選門檻。

D. 付息方式篩選：合格標的之付息方式須為固定利率。

E. 票面利率篩選：在通過上述篩選的合格標的中，僅保留票面利率排名在前 10% 之標的。

 

     6. 成分證券權重限制：

(1) 單一發行人發行之債券權重加總不得超過 5%、

(2) 同一產業所有發行人之債券權重加總不得超過 10%、

(3) 且具總損失吸收能力債券 (TLAC) 權重加總不得超過 30%。

     7. 定期審核：每月。

指數定審時間	定審前成分股/券檔數	新增成分股/券檔數	刪除成分股/券檔數	定審後成分股/券檔數
2025/9/30	105	2	1	106

     8. 指數彭博代碼：C8AL Index/指數基期日：2013年12月31日/指數基期點：100點。

 

指數之風險特性：

因本客製化指數之特性及傳統指數間之差異可能會導致指數型商品在持債配置上偏重於例如特定主題、性質、大小規模等之債券，使指數型商品績效表現未必適宜與傳統指數之表現比較等相關風險，經理公司不保證該指數績效在任何時候的表現均優於市場行情，在某些市場環境下，指數績效可能落後市值加權指數或其他績效指標，且持續時間未知。

 

客製化指數與傳統指數之差異所導致之風險：

因本客製化指數之特性及傳統指數間之差異可能會導致指數型商品在持債配置上偏重於例如特定主題、性質、大小規模等之債券，使指數型商品績效 表現未必適宜與傳統指數之表現比較等相關風險，經理公司不保證該指數績效在任何時候的表現均優於市場行情，在某些市場環境下，指數績效可能落後市值加權指數或其他績效指標，且持續時間未知。

本指數的成分債券為15年期以上，且信用評等為 BBB-~BBB+級的美元公司債券，相較於屬傳統市值型指數的ICE美銀美國投資等級公司債指數(ICE BofA US Corporate Index, C0A0 Index)，其差異及風險如下：

與代表性指數主要差異	差異說明	可能導致之風險
信用評等差異	本指數僅納入三大信評(穆迪、標普、惠譽)至少一家給予的信用評級為 BBB-~BBB+之債券，與代表性指數不同。	當不同信用評級債券報酬出現差異，本指數與代表性指數的報酬兩者亦會出現差異。
年期差異	本指數僅納入到期年限15年以上之債券，與代表性指數不同。	當不同年期債券報酬出現差異，本指數與代表性指數的報酬兩者亦會出現差異。
票息率差異	本指數僅納入票息率排名在篩選合格債券前10%之債券，與代表性指數不同。	相較於代表性指數，本指數聚焦於票息較高之債券，對利率變動的敏感性可能較低。當利率變動時，本指數與代表性指數的報酬兩者亦會出現差異。

 

從事證券相關商品交易之風險：

1、經理公司為貼近本基金之追蹤目標與資金調度需要，經理公司得運用本基金從事衍生自債券之期貨及其他經金管會核准之證券相關商品之交易，惟縱為避險操作，亦可能造成本基金損失。

2、從事期貨交易之風險，除前述1之風險外，尚有其他特殊風險：轉倉風險、實物交割風險、追蹤誤差風險及保證金追繳風險。

 

出借所持有之有價證券或借入有價證券之相關風險：無，本基金不擬從事有價證券之出借或借入。

 

其他投資風險：

1、無擔保公司債：無擔保公司債雖有較高之利息收入，但可能面臨發行公司無法償付本息之信用風險。

2、次順位公司債：本基金得投資於次順位公司債投資部分，因發行人與債權人約定其債權於其他先順位債權人獲得清償後始得受償，相對獲得清償的保障較低，潛在獲利較佳。本基金將以審慎態度評估發行人債信，以避免可能的風險。

3、次順位金融債券：次順位金融債券之債權順位優於普通股及特別股，但低於普通金融債券，故其價格與流動性於市場利率變動時，對基金淨值相對於普通金融債券可能造成較大之影響。

4、上櫃日(不含當日)前申購本基金之風險：本基金自成立日起，即得運用本基金進行投資組合佈局，本基金投資組合成分價格波動會影響本基金淨值表現。投資人於成立日（不含當日）前參與申購所買入之每單位淨資產價值，可能不等同於基金上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔本基金自成立日起至上櫃日止期間之本基金淨值波動所產生的風險。

5、經由初級市場投資本基金之風險：

(1)最低基數限制之風險：本基金自上櫃日起，委託參與證券商向經理公司提出申購買回申請，每一申購買回之最低單位數應為一個基數或其整倍數，投資人如持有未達最低基數，僅能透過次級市場進行交易。

(2)須透過參與證券商之風險：投資人於初級市場申請申購/買回時只能透過參與證券商進行，而非所有證券經紀商，且當遇到經理公司不接受或暫停申購/買回交易之特殊情事時，參與證券商將無法提供申購/買回的服務。

(3)經理公司婉拒或暫停受理基金申購買回申請之風險：本基金因金管會之命令或發生信託契約所列之特殊情事時，經理公司對於本基金申購或買回申請有婉拒或暫停受理之權利。惟投資人／受益人仍可透過次級市場交易，委託證券經紀商於證券交易市場買進或賣出基金受益憑證。

(4)交易價格之價差風險：基金之實際申購總價金/買回總價金計算方式係以基金於受理申購/買回申請當日基金每單位淨資產價值計算之，該價格不一定等同於基金於次級市場之交易價格，投資人需承擔價差風險。

(5)申購失敗/買回失敗之風險：若申購人已支付之預收申購總價金不足以支付該筆交易的實際申購總價金且申購人未能依基金信託契約規定給付申購總價金差額時，則面臨申購失敗之風險；受益人申請買回時，受益人若未能依基金信託契約規定交付基金之受益憑證，則面臨買回失敗之風險。為保障基金暨有受益人權益，如遇上述交易失敗之情況，申請申購/買回者應給付行政處理費，以補貼基金因交易而產生的交易成本及損失。

6、經次級市場投資本基金之風險：

(1)基金交易價格可能不同於基金淨資產價值之風險：本基金在證券櫃檯買賣中心的交易價格可能不同於淨值，而產生折價或溢價的情形，雖然基金淨值反應其投資組合之市值總和，但次級市場交易價格受到諸多因素影響，如投資地區的政經情況、投資人對市場的信心、供需狀況、流動性不足等，使基金在證券交易所的交易價格可能高於或低於淨值。

(2)證券交易市場暫停交易之風險：本基金於證券櫃檯買賣中心上櫃交易，可能因證券櫃檯買賣中心宣佈暫停交易而有無法交易基金之風險。